核心摘要

  • 苹果在7月31日的财报电话会上表示，先进半导体（尤其是内存）的供应约束预计将逐季加剧。
  • CEO蒂姆·库克告诉投资者，自去年12月当季结束以来，对苹果所有设备至关重要的内存成本持续上涨，并在9月当季结束后将继续攀升。
  • 库克称：“展望9月之后，我们看到内存市场价格继续上涨，这可能对我们的业务产生越来越大的影响，我们正在持续评估。”

深入解读

苹果与其他电脑制造商一样，正面临内存短缺，原因是企业和数据中心对AI服务器的需求激增。内存成本上升已促使苹果近期提高产品价格，而供应紧张也促使苹果与长期供应商博通达成一项多年期协议，共同开发美国制造的定制芯片，用于多代苹果产品。该协议预计价值超过300亿美元。

库克表示，在上一财季，苹果的供应约束主要影响Mac，对iPhone和iPad的影响较小。限制主要源于用于生产苹果片上系统（SoC）的先进制程产能不足。

“这是目前主要的供应约束，其根源并非普通的供应问题，”库克说。“坦率地讲，这是一个需求预测问题——iPhone和Mac的销售表现远超我们的预期。”

尽管供应链的灵活性低于正常水平，但由于iPhone和Mac的强劲销售，苹果一直在提前锁定供应。年初至今，这两条产品线的增长率分别达到22%和29%。

“但到某个时点，这种提前锁定会达到极限，”库克说。“因此，我们当前这个季度在供应方面将面临不小的挑战。”

内存紧张的部分原因在于DRAM市场只有三家主要供应商，库克表示。更多供应商可能有助于缓解供应压力，但尚不清楚它们是否会降低价格。

库克提到，苹果在2025年承诺未来四年在美国供应链投资6000亿美元。公司还计划将关税退款重新投入其供应链网络。

今年，苹果计划在休斯顿工厂开设一个先进制造中心，该工厂目前用于组装AI服务器。库克表示，今年晚些时候，苹果还将在该工厂生产Mac mini。