气候变化推高商业财产险成本：CFO应对策略五则

气候变化引发的龙卷风、洪水、飓风等灾害，正在颠覆CFO风险管理的基石。美国商业财产保险成本急剧攀升，据保险信息研究所数据，去年上涨15%，创三十余年来最大涨幅。瑞士再保险研究所的数据显示，2023年上半年商业财产险索赔成本飙升30%。

休斯顿商业地产公司Transwestern高级风险副总裁Brandon Thompson表示，恶劣天气已造成“自9/11以来最具挑战性的财产险市场”。“未来几年我们将面临艰难处境。”

Thompson在采访中指出，随着保险公司提高保费并撤出高风险地区，商业财产险市场已成为卖方市场。“你不能再随便走到街上就能找到一家保险公司。”

风险管理专家认为，全球变暖带来的动荡，迫使CFO和首席风险官精确评估公司脆弱性，并尽量降低保险成本。解决方案包括与保险公司建立更紧密的合作、加固建筑以抵御损害、采用新型保险结构以及运用先进数据分析。

总部位于伦敦的保险科技公司Cytora北美负责人Zaheer Hooda表示：“如果固守旧方法，你将无法前进。”

气候变化引发的灾害频率未见下降迹象。截至今年11月初，美国遭受25次天气相关灾害，每次造成至少10亿美元损失，据美国国家海洋和大气管理局数据。从1980年至2022年，美国年均仅遭遇约8次此类灾害（经通胀调整）。

美国国家海洋和大气管理局本月在《美国国家气候评估》中表示，目前10亿美元级灾害平均每三周袭击美国一次，而1980年代为每四个月一次（数据经通胀调整）。

破坏范围正在扩大。今年，强降雨、闪电、冰雹和强风等对流风暴进一步北移，波及五大湖地区各州，扩大了保险公司和企业的风险敞口。

据瑞士再保险数据，2023年上半年，对流风暴在美国造成340亿美元保险损失，创六个月期纪录，占全球自然灾害保险损失的68%。

长期以来，保险公司在评估潜在损失敞口时，会平衡佛罗里达、加利福尼亚等易受灾沿海州与中部风险较低地区的保单风险。Thompson表示：“随着中部对流风暴损失大幅增长，这种平衡策略已不再有效。”

过去十年，极端天气给保险公司带来的成本飙升，已超过通胀导致的劳动力和建筑材料成本上涨——即便计入2021年底开始的高通胀压力。

LexisNexis风险解决方案商业战略总监David Hemry指出，所谓“索赔严重度”（即平均索赔成本）在过去十年飙升150%，约为通胀速度的六倍。

面对恶劣天气损失，多家保险公司正寻求避险。State Farm于5月宣布，将停止接受加州商业和个人财产险的新申请，该公司是撤出加州的保险公司之一。Nationwide于6月宣布，在未指明州份的中小企业商业财产险中采取“未明确的降险措施”。

Hemry在采访中表示，近年来冰雹重创多个地区，尤其是得克萨斯州35号州际公路沿线、丹佛及科罗拉多州部分地区。多年来能准确预测许多地区索赔的保险公司，如今已力不从心。

Demex集团首席执行官Bill Clark在邮件回复中表示：“阿肯色、伊利诺伊、肯塔基和印第安纳州的保险公司处境尤其不稳定。”

与此同时，再保险公司（保险公司的资金后盾）正在收缩。据加州州长Gavin Newsom于9月签署的旨在强化该州私人保险市场的行政令，今年再保险公司对遭受巨灾损失的保险公司保费上调了30%至50%。

Thompson表示：“气候变化和数十亿美元损失的影响，确实给再保险带来压力，而再保险最终决定了零售保险市场的条款。”

随着保险成本上升，负责风险评估和保险事务的CFO及财务高管，可能在C-suite中获得更大话语权。他说：“风险管理需要比过去几年更大的席位。”

风险管理专家表示，CFO可通过以下五个步骤限制气候变化带来的成本：

1. 全面审视风险承受力

风险管理专家称，CFO若能全面评估公司应对极端天气损害的能力，将更快适应商业财产险保费上涨，以及通胀可能在未来数年超过美联储2%目标的前景。

专家指出，CFO不应再将保险视为每年滚动的普通费用项目。财务高管可能需要更频繁地调整保险方案，并利用模拟天气以及劳动力、建筑等成本的数据，更精确地评估公司需求。CFO很可能需要在可预见的未来为保险预留更多预算。

Hooda在采访中表示，一如既往，货比三家寻找高性价比保险可能有助于控制成本。但他提醒CFO牢记基本原则：“第一，接受保费上涨的现实，并调整对利润的影响。”

2. 加强与保险公司的合作

专家表示，随着商业财产险市场适应极端天气冲击，CFO应增加与保险公司的联系频率和深度。财务高管应提前180天（而非通常的90天）联系保险公司，并详细说明其降低风险和限制损失的措施（附支持数据）。

Thompson建议：“确保提交一流的投保材料，并附上损失控制说明。”

3. 加大防灾投入

风险管理专家称，CFO不应忽视通过安装防风百叶窗、防洪屏障和灭火系统等改进措施来降低保险成本的可靠方法。据美国国家建筑科学研究所数据，通过改造或采用最新建筑规范等防灾措施，每投入1美元可避免高达13美元的损失。

Hemry指出：“不仅是财产风险，还包括人员受伤、财产被闯入等责任风险。”

专家表示，疫情导致入住率下降后，许多商业地产所有者忽视了维护。相反，由于美联储已将基准利率上调至22年高位，CFO更关注债务再融资的高成本。

Thompson说：“我们陷入恶性循环：入住率下降、贷款到期，可能减少对物业的再投资，这只会导致索赔严重度上升。”

4. 考虑保险创新

风险管理专家称，传统商业财产险的替代方案，可弥补因恶劣天气频发而缩减或撤出的保单。位于灾害频发地区的CFO可考虑“参数保险”，即根据破坏性事件的特征（而非修复成本）支付固定金额。CFO通常将参数保险作为传统保单的补充或替代。

Hooda表示：“从CFO角度看，这提供了稳定性。”但他也指出，参数保险的赔付率通常不如传统保单有利。

5. 深入数据分析

美国财产伤亡保险协会新兴风险高级总监Gary Sullivan在采访中表示：“大数据与保险公司一样历史悠久。”但如今，保险公司可利用先进分析更精确地衡量风、野火等风险，识别脆弱点并发现新机遇。

Hemry说：“历史上，保险业行动相当迟缓，本质保守。”保险初创公司正通过新型数据收集和分析方式搅动老牌公司。例如，通过飞机拍摄屋顶照片进行计算机分析，可精确评估大范围风险，从而降低索赔和保费。

Hemry表示：“保险科技公司与保险公司合作，帮助他们完成过去100年无法做到的事情，因为这不符合他们的天性。”风险管理专家建议，CFO应询问保险公司如何利用人工智能、数据分析和先进技术衡量风险。

此外，Thompson建议，在准备保险申请时，CFO应考虑使用定制化风险管理系统，“以讲述一个避免被纳入整体市场趋势的故事”。

最终，破坏性天气引发的保费上涨，可能吸引新资本进入保险业。商业财产险市场将趋于稳定，CFO可能更容易承受风险管理成本。

Hooda预测：“人们会将其视为创业机会并涌入，你会看到情况随时间改善。”