制造商加速“去中国化”布局，越南成投资新热土

2023年9月，美国总统乔·拜登召集谷歌、安靠科技、英特尔、美满电子、格芯和波音等企业高管，与越南总理范明正举行会晤。这场会议被视为近年来美越两国在经贸关系领域最重要的高层接触之一。

长期以来，中国凭借庞大的劳动力资源、充足的原材料供应和完善的物流体系，一直是亚洲代工生产的首选之地。然而，随着中美贸易关系持续紧张，美国企业及拜登政府开始寻求更为友好的商业伙伴，越南由此进入视野。

越南将吸引半导体和先进电子制造业作为优先方向，已成功引入多家全球巨头。2023年10月，芯片封装制造商安靠科技宣布在越南开设首家工厂，投资额达16亿美元，预计将成为该公司迄今规模最大的生产基地。谷歌于2022年9月宣布计划在越南生产Pixel智能手机；半导体开发商美满电子则在2023年5月宣布将在胡志明市建立设计中心。

与美越商业圆桌会议同步，2023年9月两国签署了新的全面战略伙伴关系——据白宫称，这是越南与他国建立的经济伙伴关系中的最高层级——旨在构建有韧性的半导体供应链，以支持美国产业。

越南计划投资部数据显示，2023年10月，越南吸收外国直接投资同比增长54%，达到153亿美元，其中加工制造业投资占比接近75%。

标普全球市场情报亚太区首席经济学家拉吉夫·比斯瓦斯表示：“美国政府层面已认识到越南作为美国跨国公司制造中心的重要性日益上升，希望利用越南的产能，使其融入美国供应链和电子制造业。”

在美国制造商目光转向越南的同时，越南也在积极推动本国产业和经济实现长期增长。

越南制造业的崛起之路

首家在越南开展大型半导体相关制造业务的外国企业是英特尔，2010年其在胡志明市开设了一座投资10亿美元的芯片组装和测试工厂。比斯瓦斯指出，该工厂的落成展示了越南作为先进电子产业制造基地的优势。

他说：“自那以后，越南电子产业真正实现了由弱到强的发展。”

在英特尔入驻后的13年间，越南成功吸引了全球电子业巨头的投资，包括韩国LG和三星，以及美国安靠科技等。其中关键因素之一是为外国投资者提供的丰厚税收优惠。

越南提供三类主要的外商投资激励措施，涉及企业所得税、进口关税和土地租金。据越南简报报道，越南还设立了经济区，以“提供更好的基础设施、人才库和供应商网络”。

越南劳动力成本仍低于中国：截至2023年，越南劳动力成本约为每小时2.99美元，而中国为每小时6.50美元。

此外，越南积极加入自由贸易协定，使其成为拥有全球供应链的美国企业更具吸引力的贸易伙伴。2019年越南与欧盟签署自贸协定，2020年与英国达成协议，2018年加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》。

越南还是东盟成员国，东盟成员国包括文莱达鲁萨兰国、缅甸、柬埔寨、印度尼西亚、老挝、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国。该组织整体是美国第四大贸易伙伴。

比斯瓦斯表示：“东盟与其他国家签署了大量双边自贸协定，这有助于降低越南进出口的关税壁垒，对发展出口部门和获得有竞争力的进口成本都非常重要。”

过去十年美国对越南商品的依赖度明显上升。美国贸易代表办公室数据显示，2022年美国从越南进口商品总额达1275亿美元，较2021年增长25.1%，较2012年大幅增长529%。

越南聚焦“配套产业”

越南为制造业增长设定了雄心勃勃的目标：到2030年制造业占GDP比重达30%，行业贡献年均增长8.5%，据麦肯锡数据。

越南官员深知必须构建可持续的国内产业以支撑国家未来发展，Chip Capitols通讯作者、前半导体行业协会政策助理阿里安·易卜拉希米表示。

易卜拉希米说：“越南似乎正试图走台湾当年走过的路：从芯片产业附加值较低的环节切入，通过吸引投资和人才，逐步向价值链上游攀升。”

这一战略旨在为越南未来承接其他产业奠定基础。易卜拉希米补充道：“他们采取的是长期产业策略，不愿随意向任何制造商发放政府资金，只为短期增加就业和GDP。”

越南一直着力发展“配套产业”，即生产用于组装成品的原材料、零部件和备件的企业。据越南简报，此举旨在提升越南在半导体、电子和汽车等关键领域的制造能力。2021年，越南工业园区吸引的配套产业投资达11亿美元。

易卜拉希米强调：“即使进入越南的企业主要是半导体上游设备或材料供应商，他们仍会关注该技术未来还能支持哪些其他领域。”

“美国政府层面已认识到越南作为美国跨国公司制造中心的重要性日益上升。”

——拉吉夫·比斯瓦斯，标普全球市场情报亚太区首席经济学家

越南的未来走向

越南是受益于全球供应链转移浪潮的国家之一，其他还包括墨西哥和印度。未来几年，越南制造业将走向何方？

比斯瓦斯表示：“我们预计未来10年越南经济规模将大幅增长，这意味着国内消费市场规模将显著扩大。”

随着国内市场扩大，比斯瓦斯指出，更多跨国公司可能进驻越南，不仅利用其制造业，还瞄准其消费潜力。2022年越南GDP为4100亿美元，标普全球市场情报预计到2030年将增长至7500亿美元。

鉴于越南与美国贸易关系日益友好，加之经济、政治格局和劳动力工资市场相对稳定，这位经济学家认为越南与外国投资者的关系有望进一步深化。

比斯瓦斯说：“我认为越来越多的美国电子企业至少会将部分供应链布局在越南，作为多元化全球供应链体系的一部分。越南至少还有10到20年的低成本制造竞争力。”