随着美国企业从中国分散投资，越南崛起为关键制造目的地

9月，美国总统乔·拜登召集了谷歌、安靠、英特尔、美满电子、格芯和波音的高管，与越南总理范明正举行会议，这是近期美越两国在贸易关系上最重要的一次会晤之一。此次会议凸显了一个更广泛的转变，即企业和拜登政府正在寻求中国以外的更友好的商业伙伴。长期以来，中国凭借其庞大的劳动力、原材料和物流生态系统，主导了亚洲的合同生产。

越南已将自己定位为主要受益者，高度重视吸引半导体和先进电子制造业。10月，芯片封装制造商安靠宣布在越南建立首个价值16亿美元的工厂，预计将成为该公司迄今为止最大的工厂。谷歌于2022年9月透露计划在越南生产Pixel智能手机，而半导体开发商美满电子则在5月宣布将在胡志明市建立一个设计中心。

越南数据一览

• 9820万：根据世界银行的数据，这是越南2022年的人口数量。
• 33.9%：2022年第一季度，越南工业和建筑业的工人占5000多万工人总数的百分比。
• 4100亿美元：根据标普全球市场情报的数据，这是越南2022年的GDP。
• 30%：越南希望到2030年制造业占GDP总量的百分比。

与美越商业圆桌会议同步，两国于9月签署了新的战略伙伴关系——据白宫称，这是越南与他国建立的经济伙伴关系的最高级别——致力于建立有韧性的半导体供应链以支持美国工业。根据越南计划与投资部的数据，2023年10月，越南的外国直接投资同比增长54%，达到153亿美元。其中，对加工和制造业的投资占了近75%。

标普全球市场情报亚太区首席经济学家拉吉夫·比斯瓦斯表示：“美国政府层面正在认识到越南作为美国跨国公司制造中心日益增长的重要性。他们希望利用越南的这种能力，使其成为美国供应链和电子制造业的一部分。”

越南制造业的崛起

第一家进入越南的大型外国半导体相关制造商是英特尔，于2010年在胡志明市开设了一家价值10亿美元的芯片组装和测试工厂。比斯瓦斯表示，这一开业表明该国作为先进电子行业其他公司制造基地的优势。他指出：“自那时起，我们看到越南在电子领域的发展确实越来越强劲。”

在英特尔入驻后的13年里，越南成功吸引了全球电子巨头的投资，包括韩国的LG和三星，以及美国的安靠等公司。这一成功的关键在于为外国投资者提供了丰厚的税收优惠。该国提供三种主要类型的激励措施：企业所得税、进口关税和土地租金。据《越南简报》报道，越南还建立了经济区，这些经济区“提供了更好的基础设施、人才库和供应商网络”。

越南的劳动力成本仍然低于中国：截至去年，越南约为每小时2.99美元，而中国为每小时6.50美元。此外，越南积极加入自由贸易协定，于2019年与欧盟签署协议，2020年与英国签署协议，并于2018年加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》。它也是东南亚国家联盟（东盟）的成员，东盟整体上是美国的第四大贸易伙伴。

比斯瓦斯表示：“东盟与其他国家之间签署了许多双边自由贸易协定，这有助于降低越南进出口贸易的关税壁垒。这对于发展其出口部门以及获得有竞争力的进口成本也非常重要。”

美国对越南依赖的增加显而易见：根据美国贸易代表办公室的数据，2022年美国从越南进口的商品总额达到1275亿美元，比2021年增长25.1%，比2012年增长529%。

越南聚焦“配套产业”

据麦肯锡称，越南设定了到2030年制造业占GDP的30%的目标，使该行业的贡献每年增长8.5%。《芯片之都》通讯作者、前半导体行业协会政策助理阿里安·易卜拉希米表示，官员们敏锐地意识到要确保国家建立一个持久的国内产业。

易卜拉希米说：“越南似乎正试图走一条类似台湾曾经走过的道路，从芯片行业中附加值较低的部分开始，通过吸引投资和人才进入这些低附加值领域，逐步向价值链上游攀升。他们试图对其产业采取长期策略。他们不想仅仅向任何能来越南创造就业机会并短期增加GDP的制造商发放国家资金。”

据《越南简报》报道，越南一直专注于发展其“配套产业”：即生产用于组装成品的原材料、零部件和备件的公司。这样做旨在提升该国在半导体、电子和汽车等关键领域的制造能力。2021年，越南的工业园区吸引了11亿美元的配套产业投资。

易卜拉希米补充说：“即使进来的公司主要是半导体上游设备或材料供应商，他们仍然想知道未来它还会支持哪些其他技术。”

“美国政府层面正在认识到越南作为美国跨国公司制造中心日益增长的重要性。”

——拉吉夫·比斯瓦斯，标普全球市场情报亚太区首席经济学家

越南的未来将会如何？

越南是受益于全球供应链转移的多个国家之一，其他还包括墨西哥和印度。比斯瓦斯说：“我们确实预计未来10年（越南）经济的规模将大幅增长。这意味着国内消费市场的规模将大幅扩大。”

随着国内市场的增长，可能会有更多的跨国公司入驻，以同时利用制造业和消费者的需求。越南2022年的GDP为4100亿美元，标普全球市场情报估计到2030年将增长到7500亿美元。这位经济学家指出，随着与美国的贸易友好度不断提高，经济、政治格局和劳动力工资市场相对稳定，越南与外国投资者的关系可能会增长。

比斯瓦斯说：“我认为我们会越来越多地看到美国电子公司至少将其部分供应链建立在越南，作为多元化全球供应链体系的一部分。越南可能至少还有10到20年的低成本制造竞争力。”